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Die Partei, die ein feindliches Übernahmeangebot einleitet, wendet sich direkt an die Aktionäre, anstatt die Zustimmung von leitenden Angestellten oder Direktoren des Unternehmens einzuholen. Eine Übernahme gilt als feindlich, wenn der Vorstand der Zielgesellschaft das Angebot ablehnt und der Bieter es weiterverfolgt oder der Bieter das Angebot unmittelbar nach der Ankündigung seiner festen Angebotsabsicht unterbreitet. Die Entwicklung der feindlichen Übernahme wird Louis Wolfson zugeschrieben. Die Finanzierung von Übernahmen kann in vielen verschiedenen Formen erfolgen. Wenn das Ziel ein börsennotiertes Unternehmen ist, kann das übernehmende Unternehmen Anteile des Unternehmens auf dem Sekundärmarkt kaufen.
- Dies bedeutet, dass sie bereit ist, einen höheren Preis als die von Unternehmen A angebotenen zu zahlen und an ihn oder sie zu verkaufen.
- Eine Übernahme ist ein Begriff, der in der Geschäftswelt verwendet wird, wenn ein bestimmtes Unternehmen von einem anderen gekauft wird.
- Eine willkommene oder freundliche Übernahme wird normalerweise als Fusion oder Übernahme strukturiert.
- Pflichten der Direktoren; Verhaltensstandard Direktoren müssen im besten Interesse des Unternehmens und seiner Aktionäre handeln.
- Ein erwerbendes Unternehmen kann sich auch auf einen Proxy-Kampf einlassen, indem es versucht, genügend Aktionäre, in der Regel eine einfache Mehrheit, davon zu überzeugen, die Geschäftsführung durch eine neue zu ersetzen, die der Übernahme zustimmt.
- Mit anderen Worten, eine Übernahme findet statt, wenn ein Unternehmen durch ein Angebot die Kontrolle über ein anderes Unternehmen übernimmt.
Der Kodex verlangt, dass alle Anteilseigner eines Unternehmens gleich zu behandeln sind. Es regelt, wann und welche Informationen Unternehmen in Bezug auf das Angebot veröffentlichen müssen und dürfen, legt Zeitpläne für bestimmte Aspekte des Angebots fest und legt Mindestgebotshöhen nach einem früheren Kauf von Aktien fest. Eine schleichende Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen seinen Anteil an unternehmensübernahme einem anderen Unternehmen langsam erhöht. Sobald der Anteilsbesitz 50 % oder mehr erreicht, muss die übernehmende Gesellschaft die Geschäfte des Zielunternehmens im Rahmen der Konzernabschlussberichterstattung bilanzieren. Eine Übernahme liegt vor, wenn ein übernehmendes Unternehmen ein Angebot zur Übernahme der Kontrolle über oder zum Erwerb eines Zielunternehmens erfolgreich abschließt. Buffett merkt an, dass die Aktionäre bei einem Verkauf des Unternehmens schnell wechseln werden, da professionelle Investoren für kurze Zeit die Eigentümer sein werden.
Aufführungsrechte
Vorgespräche – Als erster Schritt beim Erwerb des Zielunternehmens kann der CEO des Erwerbers den CEO des Zielunternehmens kontaktieren und ein Treffen zwischen den beiden CEOs anberaumen, um strategische Alternativen zu besprechen, die den beiden Unternehmen zur Verfügung stehen. Bei diesem Treffen kann der CEO des Erwerbers ein Angebot zum Kauf des Zielunternehmens für einen bestimmten Betrag pro Aktie oder Prämie pro Aktie vorschlagen sowie andere für das Übernahmeangebot relevante Angelegenheiten erörtern. Wenn die Zielgesellschaft dem Vorgehen zustimmt, können die Parteien bestimmen, ob die Übernahme als Übernahmeangebot oder als Fusion strukturiert wird, und mit den Verhandlungen über einen endgültigen Übernahmevertrag beginnen. Bei einvernehmlichen Transaktionen schließen die Parteien im Allgemeinen eine Vertraulichkeitsvereinbarung ab, um dem Erwerber die Durchführung einer Due Diligence zu ermöglichen. Diese Vereinbarung schränkt in der Regel öffentliche Ankündigungen über die Verhandlungen ein und ermöglicht es der Zielgesellschaft, dem Erwerber wesentliche nicht-öffentliche Informationen bereitzustellen, ohne gegen die SEC-Verordnung FD zu verstoßen, die die selektive Offenlegung solcher Informationen einschränkt.
Übersetzungen Von Takeover
Andererseits sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass eine solche Übernahme Wert für die Aktionäre vernichten kann, wenn der Erwerber zu sehr auf kurzfristige Gewinne ausgerichtet ist oder das Management die Anteile verwässert, um die Übernahme zu verhindern. Eine feindliche Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen oder ein aktivistischer Aktionär versucht, die Kontrolle über ein Zielunternehmen zu erlangen, indem es das Management und den Vorstand des Unternehmens umgeht und direkt zu seinen Aktionären geht. Eine freundliche Übernahme, meist auch als Akquisition bezeichnet, beinhaltet die Zusammenarbeit von Management und Verwaltungsrat der Zielgesellschaft. Diese Art der Übernahme beinhaltet einen kooperativen Prozess zwischen den beiden Unternehmen, um einen fairen Verkaufspreis zu vereinbaren und ein einziges Unternehmen zu werden. Anhand dieser Informationen können sich die Unternehmen auf einen Verkaufspreis einigen und einen Kaufvertrag entwerfen. Die Angelegenheit kann einer Aktionärsabstimmung zugeführt werden.
Firmenübernahme
Das zugrunde liegende Prinzip ist, dass der Erwerber der Ansicht ist, dass die Vermögenswerte der Zielgesellschaft unterbewertet sind. Ein Beispiel für ein feindliches Übernahmeangebot war der Übernahmeversuch von Aphria durch Green Growth Brands im Dezember 2018. Green Growth Brands reichte ein Aktienangebot für Aphia ein und bewertete das Unternehmen mit 2,35 Milliarden US-Dollar.
Da die Aktionäre und der Vorstand in einem Privatunternehmen normalerweise dieselben Personen sind oder eng miteinander verbunden sind, sind private Akquisitionen normalerweise freundlich. Wenn die Anteilseigner dem Verkauf des Unternehmens zustimmen, ist der Vorstand in der Regel gleicher Meinung oder steht in ausreichendem Maße unter den Anweisungen der Anteilseigner, um mit dem Bieter zusammenzuarbeiten. Dieser Punkt ist für das britische Konzept von Übernahmen nicht relevant, die immer den Erwerb einer Aktiengesellschaft beinhalten. Viele Kommentatoren haben angemerkt, dass es einen erheblichen Rückgang der in Delaware ansässigen Fusions- und Übernahmeverfahren gegeben hat, und haben den Rückgang auf die Corwin-Fälle und die strenge Prüfung zurückgeführt, die jetzt auf „Nur-Offenlegung“-Vergleiche unter Trulia angewendet wird. Als offensichtliche Reaktion auf diese Hindernisse haben potenzielle Kläger den Zugang zu Unternehmensbüchern und -unterlagen gemäß Abschnitt 220 des Delaware General Corporation Law gefordert, der den Aktionären das Recht einräumt, Unternehmensunterlagen auf Anfrage „für jeden angemessenen Zweck“ einzusehen. Der Zugang wird angestrebt, um Informationen und Dokumente zu erhalten, um eine Beschwerde zu untermauern – insbesondere, um eine Corwin-Verteidigung gegen die Klage vorwegzunehmen, z Aktionär, der vorschlägt, über die Transaktion abzustimmen, übte tatsächlich Kontrolle über das Unternehmen aus, so dass eine Corwin-Verteidigung nicht verfügbar wäre.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine Übernahme freiwillig und gleichzeitig unerwünscht sein kann. Freiwillige Übernahme bedeutet hier, dass es eine gegenseitige Vereinbarung zwischen den beiden Unternehmen gibt. Unwillkommene Übernahmen hingegen beziehen sich auf Fälle, in denen der Übernahmeprozess keine gemeinsame Idee ist, was bedeutet, dass das übernehmende Unternehmen ohne Zustimmung oder Wissen des Zielunternehmens handelt. Das bedeutet also, dass das Management der Zielgesellschaft mit der Übernahme einverstanden sein kann oder nicht. Diese Situation kann dann zur Schaffung unterschiedlicher Übernahmeklassifikationen führen, wie nachstehend erläutert.